銀行中報(bào)季已拉開帷幕。8月10日，江蘇張家港農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“張家港行”，002839.SZ）披露了A股上市銀行首份半年報(bào)。

　　今年上半年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.53億元，同比增長(zhǎng)5.74%；歸母凈利潤(rùn)7.62億元，同比增長(zhǎng)27.76%，較2021年同期20.9%的增速有顯著提升。

　　截至目前，十余家上市銀行發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，歸母凈利潤(rùn)均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，不良貸款率普遍下降，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提升。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，上市銀行上半年?duì)I收、凈利潤(rùn)有望超預(yù)期，優(yōu)質(zhì)城農(nóng)商行有望迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。

　　半年報(bào)顯示，今年上半年，張家港行積極應(yīng)對(duì)疫情反復(fù)、經(jīng)濟(jì)下行以及普惠金融競(jìng)爭(zhēng)加劇等多重因素交互疊加的挑戰(zhàn)，在資產(chǎn)規(guī)模以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，都有了較為明顯的提升。

　　截至6月末，該行總資產(chǎn)較年初增長(zhǎng)7.91%至1775.99億元。在加大信貸投放之下下，貸款總額達(dá)到1092億元，較年初增長(zhǎng)94.3億元，增幅9.45%。

　　經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，該行上半年收入23.53億元，同比增長(zhǎng)5.74%；歸母凈利潤(rùn)7.62億元，同比增長(zhǎng)27.76%，無(wú)論是營(yíng)收增速還是凈利潤(rùn)增速，較2021年同期都有所提升。

　　具體來(lái)看，張家港行的主營(yíng)收入包括利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益、匯兌收益、其他業(yè)務(wù)收入、資產(chǎn)處置收益和其他收益。

　　上半年該行實(shí)現(xiàn)利息凈收入18.95億元，同比增長(zhǎng)6.51%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為3359.8萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)83.94%。不難看出，該行營(yíng)收的增長(zhǎng)主要來(lái)源于凈利息收入的增加。

　　作為張家港行主要的收入來(lái)源，凈利息收入占比多年來(lái)都保持在79%以上，其中2022年年中該項(xiàng)收入占比為80.54%，比年初的79.96%略有提升。

　　此外，半年報(bào)顯示，2022年上半年該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為0.34億元，雖比年初減少了0.9億元，但同比增速仍較快，達(dá)到了83.93%。可以看出，該行中間業(yè)務(wù)的高增速與較低的收入基數(shù)有關(guān)，仍待進(jìn)一步提升。

　　此前，在6月的一次調(diào)研會(huì)上，該行曾表示，將從轉(zhuǎn)變營(yíng)銷理念、改進(jìn)營(yíng)銷策略、加強(qiáng)渠道合作等方面著手，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。

　　官網(wǎng)顯示，張家港于2001年11月27日正式成立，是全國(guó)首家由農(nóng)信社改制組建的地方性股份制商業(yè)銀行，2017年1月24日正式掛牌上市，成為全國(guó)首批上市農(nóng)商行。

　　截至2022年6月末，該行共有本異地97家機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，已開設(shè)南通、無(wú)錫、蘇州3家分行和17家異地支行，發(fā)起設(shè)立2家控股村鎮(zhèn)銀行，投資參股6家農(nóng)商行。

　　業(yè)績(jī)?cè)鏊偬嵘耐瑫r(shí)，從盈利能力指標(biāo)來(lái)看，張家港行凈息差和凈利差下降較為明顯。上半年末相較年初，上述兩項(xiàng)指標(biāo)均下降0.19個(gè)百分點(diǎn)。

　　銀行從業(yè)人士吳洪君表示，“2022年以來(lái)，監(jiān)管各舉措鼓勵(lì)銀行減費(fèi)讓利，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，銀行貸款收益率普遍面臨下降壓力。”

　　對(duì)此，張家港行曾表示，順應(yīng)監(jiān)管要求，該行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行減費(fèi)讓利，造成了資產(chǎn)端收益率的降低，因此相應(yīng)導(dǎo)致了上述指標(biāo)的下行。“后續(xù)仍將堅(jiān)持支農(nóng)支小的定位，加大零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。”

　　資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張加快了資本的消耗，張家港行的資本充足率相關(guān)指標(biāo)有所下滑。

　　截至6月末，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為13.85%、11.15%、9.55%，分別較上年末下降0.45個(gè)百分點(diǎn)、0.38個(gè)百分點(diǎn)、0.27個(gè)百分點(diǎn)。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，張家港行的不良貸款率為0.9%，較年初下降0.05個(gè)百分點(diǎn)，依然保持在較低水平。同時(shí)，該行撥備覆蓋率較年初提高57.96個(gè)百分點(diǎn)至533.31%。

　　對(duì)此，光大證券在研報(bào)中提到，“（張家港行）在不良貸款率保持低位運(yùn)行的情況下仍堅(jiān)持審慎的撥備計(jì)提政策，為業(yè)績(jī)持續(xù)釋放和內(nèi)源資本補(bǔ)充創(chuàng)造了條件。”

　　一般情況下，撥備覆蓋率越高說(shuō)明銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。不過，原銀監(jiān)會(huì)在2018年3月印發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》，將撥備覆蓋率的監(jiān)管要求由150%調(diào)整到120%-150%。對(duì)于超過監(jiān)管要求2倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤(rùn)的傾向，要對(duì)超額計(jì)提部分還原成未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配。

　　2020年疫情期間，銀保監(jiān)會(huì)又下發(fā)《關(guān)于階段性調(diào)整中小商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》，對(duì)中小商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進(jìn)行階段性調(diào)整，相關(guān)銀行撥備覆蓋率監(jiān)管要求由120%-150%調(diào)整為100%-130%。

　　今年4月15日國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)人員表示，銀保監(jiān)鼓勵(lì)撥備較高的大型銀行及其他優(yōu)質(zhì)上市銀行，將實(shí)際撥備覆蓋率逐步回歸合理水平，釋放更多信貸資源。

　　值得注意的是，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，張家港行已累計(jì)接受機(jī)構(gòu)調(diào)研44次，調(diào)研主體以基金公司、投資機(jī)構(gòu)為主，從披露的《投資者調(diào)研紀(jì)要》來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)該行信貸方面關(guān)注較多。

　　作為全國(guó)首家由農(nóng)村信用社改制組建的農(nóng)村商業(yè)銀行，張家港行如何在資產(chǎn)端收益率下行的趨勢(shì)下，循序漸進(jìn)控降負(fù)債端成本，從而穩(wěn)定凈息差，提升資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率指標(biāo)？《投資者網(wǎng)》將持續(xù)關(guān)注。