在息差收窄背景下，商業銀行正大力發展中間業務改善盈利結構。不少銀行爭取基金托管牌照，加速業務轉型。成都銀行近期發布公告稱，該行已取得證監會《關于核準成都銀行股份有限公司證券投資基金托管資格的批復》。除了成都銀行外，今年以來，蘇州銀行、青島銀行兩家城商行也相繼獲得基金托管資格。

　　1997年，《證券投資基金管理暫行辦法》發布，首次明確基金資產應委托給商業銀行（作為基金托管人）進行托管，通過引進第三方保管機構讓資產的投資運作與保管權相分立，保障資產安全性。在此之后，國有大型銀行陸續取得基金托管業務牌照，并開展了公募基金試點。招商證券統計數據顯示，截至2020年末，證券投資基金在商業銀行資產托管總規模中的占比為11.7%，僅次于銀行理財（17.1%）、保險資金（14.4%）、信托計劃（12.0%）。

　　招商證券研報指出，基金托管等資產托管業務綜合收益較高，是商業銀行轉型發展的重要方向，其盈利來源主要分為三部分：托管費收入、存款沉淀帶來的利息收入、支付結算收入，有利于商業銀行增加中間業務收入，改善盈利結構。

　　從平均托管費率來看，由于公募基金對托管銀行估值運營、投資監督、信息披露等服務的要求相對其他業務更高，因此證券投資基金托管費率顯著高于其他品類。

　　同時，托管業務可沉淀長期穩定的低成本負債。據招商證券銀行業首席分析師廖志明介紹，在托管產品運作過程中，受托資產可能會有一部分資金沉淀在托管賬戶中。一是開放式產品（開放式基金、開放式理財、集合資管計劃等）需在托管賬戶中留存一定比例的現金以應對投資者贖回，其中，證監會規定證券投資基金需至少留存5%的現金及現金等價物；二是受托資產在投資運作過程中，可能會有一部分閑置資金留存在托管賬戶中，等待投資機會。沉淀在托管賬戶內的資金對商業銀行來說是優質的活期負債，成本較低，在1%左右，且一般較為穩定。

　　此外，托管銀行在托管受托資產前，需開立專門的托管賬戶并將受托資產劃入托管賬戶內，然后根據資產管理人的指令進行資金劃撥。因此，受托資金的流轉在托管賬戶中進行，而托管銀行對每一筆受托資金的劃付收取匯劃費。

　　考慮到基金托管業務資本占用低、綜合收益較高，不少尋求輕資本、可持續經營的頭部中小銀行也紛紛入局。除今年獲批的3家銀行之外，據《中國銀行保險報》記者不完全統計，目前還有8家城商行和農商行已取得基金托管業務資格，同時有3家城農商行正在等待批復。

　　現階段，與國有大行及知名股份行相比，城商行和農商行的基金托管資產規模不占優勢。由此看來，中小銀行布局基金托管業務，拿到牌照只是第一步，如何在大行競爭壓力下形成差異化優勢，才是最需要考慮的問題。